Benefícios da negociação de opções indexadas

As 4 vantagens das opções.

As opções negociadas no câmbio começaram a negociar em 1973. Mas, ao longo da última década, a popularidade das opções cresceu a passos largos. De acordo com os dados compilados pelo Conselho da Indústria de Opções, o volume total de contratos de opções negociados nas bolsas dos EUA em 1999 foi de cerca de 507 milhões. Em 2007, esse número cresceu para um recorde histórico de mais de 3 bilhões.

Então, por que o aumento da popularidade? Embora tenham uma reputação de investimentos arriscados que só os comerciantes especialistas possam entender, as opções podem ser úteis para o investidor individual. Aqui, analisaremos as vantagens oferecidas pelas opções e o valor que podem adicionar ao seu portfólio.

As vantagens das opções.

Finalmente, palavras como "arriscadas" ou "perigosas" foram incorretamente anexadas às opções pelas mídias financeiras e por algumas figuras populares no mercado. No entanto, é importante que o investidor individual obtenha os dois lados da história antes de tomar uma decisão sobre o valor das opções.

Existem quatro vantagens principais (em nenhuma ordem específica) que as opções podem dar a um investidor: podem proporcionar uma maior eficiência de custos; eles podem ser menos arriscados do que as ações; eles têm o potencial de entregar maiores retornos percentuais; e eles oferecem uma série de alternativas estratégicas. Com vantagens como estas, você pode ver como aqueles que estiveram usando opções por algum tempo não perderiam a falta de popularidade das opções no passado. Vejamos essas vantagens uma a uma. (Se você precisar de uma atualização nas opções, consulte o nosso Tutorial de Bases de Opções).

Digamos que você deseja comprar a Schlumberger (SLB) porque você acha que vai acontecer nos próximos meses. Você quer comprar 200 ações enquanto a SLB está negociando em US $ 131; Isso custaria um total de US $ 26.200. Em vez de colocar tanto dinheiro, você poderia ter ido ao mercado de opções, escolher a opção adequada que imita as ações de perto e comprou a opção de compra de agosto, com um preço de exercício de US $ 100, por US $ 34. Para adquirir uma posição equivalente em tamanho às 200 ações mencionadas acima, você precisaria comprar dois contratos. Isso traria seu investimento total para US $ 6.800 (2 contratos x 100 ações / contrato x $ 34 de preço de mercado), em oposição a US $ 26.200. A diferença pode ser deixada em sua conta para obter interesse ou ser aplicada a outra oportunidade que ofereça um melhor potencial de diversificação, entre outras coisas.

2. Menos riscos - Dependendo de como você os usa.

Há situações nas quais as opções de compra são mais arriscadas do que possuir ações, mas também há momentos em que as opções podem ser usadas para reduzir o risco. Realmente depende de como você os usa. As opções podem ser menos arriscadas para os investidores porque exigem menos compromisso financeiro do que as ações e também podem ser menos arriscadas devido à sua relativa impermeabilidade aos efeitos potencialmente catastróficos das aberturas de abertura. (Para saber mais sobre as lacunas, consulte Parar ou limitar encomendas protegê-lo contra lacunas no preço de uma ação?)

As opções são a forma mais confiável de hedge, e isso também os torna mais seguros do que os estoques. Quando um investidor compra estoques, uma ordem de perda de parada é freqüentemente colocada para proteger a posição. A ordem de parada é projetada para "parar" as perdas abaixo de um preço predeterminado identificado pelo investidor. O problema com estas ordens reside na natureza da própria encomenda. Uma ordem de parada é executada quando o estoque é negociado em ou abaixo do limite conforme indicado na ordem.

Por exemplo, digamos que você compre um estoque em US $ 50. Você não deseja perder mais de 10% do seu investimento, então você coloca uma ordem de parada de US $ 45. Este pedido se tornará uma ordem de mercado para venda uma vez que as ações negociam em ou abaixo de US $ 45. Esta ordem funciona durante o dia, mas pode levar a problemas durante a noite. Diga que vá para a cama com o estoque fechado em US $ 51. Na manhã seguinte, quando você acorda e liga a CNBC, você ouve que há notícias de última hora sobre o seu estoque. Parece que o CEO da empresa está mentindo sobre os relatórios de ganhos por algum tempo agora, e também há rumores de desfalque. O estoque deverá abrir cerca de US $ 20. Quando isso acontece, US $ 20 será o primeiro comércio abaixo do preço limite de $ 45 de sua parada. Então, quando o estoque é aberto, você vende em US $ 20, bloqueando uma perda considerável. A ordem stop-loss não estava lá para você quando você mais precisava.

Se você tivesse comprado uma opção de proteção, você não teria sofrido a perda catastrófica. Ao contrário das ordens de stop-loss, as opções não se fecham quando o mercado fecha. Eles lhe dão seguro 24 horas por dia, sete dias por semana. Isso é algo que as ordens de parada não podem fazer. É por isso que as opções são consideradas uma forma confiável de hedging.

Além disso, como alternativa à compra do estoque, você poderia ter empregado a estratégia mencionada acima (substituição de ações), onde você compra uma chamada no dinheiro em vez de comprar o estoque. Existem opções que imitarão até 85% do desempenho de uma ação, mas custam um quarto do preço do estoque. Se você tivesse comprado a chamada de $ 45 em vez do estoque, sua perda ficaria limitada ao que gastou na opção. Se você pagou US $ 6 pela opção, você perderia apenas os $ 6, e não os US $ 31 que perderia se você possuísse o estoque. A eficácia das ordens de parada diminui em comparação com a parada natural, em tempo integral, oferecida pelas opções. (Para saber mais, confira Make Your Portfolio mais seguro com investimentos arriscados.)

Você não precisa de uma calculadora para descobrir que, se gastar muito menos dinheiro e obter quase o mesmo lucro, você terá uma maior porcentagem de retorno. Quando eles pagam, é o que as opções normalmente oferecem aos investidores.

Por exemplo, usando o cenário acima, vamos comparar a porcentagem de retorno do estoque (comprado por US $ 50) e a opção (comprada em US $ 6). Digamos também que a opção possui um delta de 80, o que significa que o preço da opção mudará 80% da variação do preço da ação. Se o estoque subisse US $ 5, sua posição de estoque proporcionaria um retorno de 10%. Sua posição de opção ganharia 80% do movimento de estoque (devido ao seu 80 delta), ou US $ 4. Um ganho de US $ 4 em um investimento de US $ 6 equivale a um retorno de 67% - muito melhor do que o retorno de 10% sobre o estoque. Claro, devemos salientar que, quando o comércio não é o seu caminho, as opções podem exigir um grande impacto: existe a possibilidade de perder 100% do seu investimento. (Para saber mais sobre preços de opção e lucro, consulte Compreendendo o preço da opção.)

4. Mais alternativas estratégicas.

As posições sintéticas apresentam aos investidores formas múltiplas de alcançar os mesmos objetivos de investimento, e isso pode ser muito, muito útil. Embora as posições sintéticas sejam consideradas um tópico de opção avançada, existem muitos outros exemplos de como as opções oferecem alternativas estratégicas. Por exemplo, muitos investidores usam corretores que cobram uma margem quando um investidor quer curtir um estoque. O custo desse requisito de margem pode ser bastante proibitivo. Outros investidores utilizam corretores que simplesmente não permitem o curto prazo das ações, período. A incapacidade de jogar a desvantagem quando necessário é virtualmente algemas investidores e os força para um mundo preto e branco, enquanto o mercado comercializa. Mas nenhum corretor tem nenhuma regra contra os investidores que a compra coloca para jogar a desvantagem, e este é um benefício definitivo da negociação de opções.

O uso de opções também permite que o investidor troque a "terceira dimensão" do mercado, se você quiser: nenhuma direção. As opções permitem ao investidor trocar não apenas movimentos de ações, mas também a passagem de tempo e movimentos de volatilidade. A maioria dos estoques não tem grandes movimentos a maior parte do tempo. Apenas alguns estoques realmente se movem significativamente, e então eles fazem isso raramente. Sua capacidade de aproveitar a estagnação pode ser o fator que decide se seus objetivos financeiros são atingidos ou se eles permanecem simplesmente um sonho. Somente as opções oferecem as alternativas estratégicas necessárias para lucrar em todos os tipos de mercado.

Maior Eficiência de Custo Menos Riscos Maior Potencial Retorna Mais Alternativas Estratégicas.

É o alvorecer de uma nova era para investidores individuais. Não deixe para trás!

Benefícios & amp; Riscos de negociação de opções.

Você pode estar se perguntando - por que um investidor quer se envolver com opções complicadas, quando eles poderiam simplesmente sair e comprar ou vender o patrimônio subjacente? Há uma série de razões, tais como:

Um investidor pode lucrar com as mudanças no preço de mercado de um patrimônio líquido sem ter que realmente colocar o dinheiro para comprar o capital próprio. O prémio para comprar uma opção é uma fração do custo de compra do patrimônio de forma definitiva. Quando um investidor compra opções em vez de um capital próprio, o investidor deve ganhar mais por dólar investido - as opções têm "alavancagem". Exceto no caso de venda de chamadas ou puts descobertas, o risco é limitado. Nas opções de compra, o risco é limitado ao prémio pago pela opção - não importa o quanto o preço real das ações se desvie adversamente em relação ao preço de exercício.

Dado esses benefícios, por que todos não queriam investir com opções? As opções possuem características que podem torná-las menos atraentes para certos investidores.

As opções são investimentos muito sensíveis ao tempo. Um contrato de opções é por um período curto - geralmente alguns meses. O comprador de uma opção pode perder seu investimento inteiro mesmo com uma previsão correta sobre a direção e a magnitude de uma determinada mudança de preço se a mudança de preço não ocorrer no período de tempo relevante (ou seja, antes da expiração da opção). Alguns investidores estão mais confortáveis ​​com um investimento de longo prazo gerando renda contínua - uma estratégia de investimento "comprar e manter". As opções são menos tangíveis do que alguns outros investimentos. Os estoques oferecem certificados, assim como os Certificados de Depósito bancários, mas uma opção é apenas um investimento "livre de entrada" sem um certificado de propriedade em papel.

As opções não são adequadas para cada investidor e são justas para os outros. As opções podem ser arriscadas, mas também podem proporcionar oportunidades substanciais para lucrar com aqueles que usam este instrumento financeiro muito flexível e poderoso.

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Opções de índice.

Opções de índice - Definição.

Opções cujo patrimônio subjacente é um índice em vez de ações ou um ativo difícil.

Opções do Índice - Introdução.

As opções permitem aos seus titulares comprar ou vender o activo subjacente a um preço fixo. Como tal, as opções geralmente são usadas para negociar ativos rígidos, como ações ou commodities. É aqui que as opções de índice se tornam enigmáticas. O recurso subjacente das Opções do Índice são índices. Um índice é simplesmente um número médio que representa o desempenho médio de uma cesta de ativos subjacentes. Isso significa que um índice não é um ativo por conta própria, mas um indicador de desempenho de uma cesta de ativos. Se for esse o caso, quais são realmente as opções de índice?

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De forma confiável, as opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão!

O que é um índice?

Na verdade, não há como entender as Opções do Índice de negociação de opções sem entender o que é um índice em primeiro lugar. Um índice, como o S & P500, é um número derivado do desempenho médio de uma cesta de ações. Existem muitos tipos de índice; O índice de mercado alargado, como o S & P500, rastreia uma grande quantidade de ações em todas as indústrias, para chegar a um número que indica o desempenho geral do mercado e existem outros índices específicos do setor, como o Dow Jones 20 Transport Index, que rastreia ações no setor de transporte . Como você pode ter entendido até agora, um índice é simplesmente um número que representa o desempenho de um grupo de ações. Então, como isso se torna um ativo negociável e como as opções de índice são criadas e negociadas?

Realmente, qual é o objeto subjacente das opções de índice?

Basicamente, o ato de indexar o índice através de opções de índice é realmente um jogo de apostas sobre onde o índice será no futuro. Os vencedores são liquidados em dinheiro e os perdedores libertam dinheiro. O próprio "índice" não é parte de todo o processo de entrega. É por isso que as opções de índice são conhecidas como opções liquidadas em operações de opções e geralmente são opções de estilo europeu. Isso significa que, mesmo que você exerça a opção, você recebe retorno de dinheiro igual à diferença entre o preço do índice e o preço de exercício. Você não possui o "índice" quando você exerce opções de índice. Nesta perspectiva, as opções do índice de negociação são semelhantes às apostas de cavalos onde realmente não há nenhum "bem subjacente" entregue / negociado. Sim, o ativo subjacente coberto por opções de índice é realmente caixa igual ao nível de índice multiplicado por 100 e não o "índice em si".

Quais são as opções do índice?

As opções de compra de ações são opções com ações como seu ativo subjacente e distribuem ações quando as opções de compra são exercidas. As opções do índice são opções com um índice como seu ativo subjacente que é convertido e liquidado em dinheiro quando as opções do índice são exercidas. Como as opções do índice geralmente são baseadas em índices de ações, ela também é conhecida como opções de índice de ações.

Diferenças entre opções do índice e opções de estoque.

Existem duas principais diferenças importantes entre opções de índice e opções de compra de ações na negociação de opções. 1, ao contrário das opções de compra de ações, as opções de indexação só são liquidadas quando exercidas. 2, o nível de preços dos índices geralmente é determinado no final do dia de negociação. Não é continuamente atualizado ao longo do dia, como as ações, e por isso as opções de índice geralmente estão fechadas após as horas do mercado. Outras diferenças menores são que as opções de índice têm uma vida útil muito maior do que as opções de estoque, saindo até 10 anos a partir da data de negociação.

Benefícios das Opções do Índice de Negociação.

As opções do índice são um bom instrumento de diversificação porque os índices não sofrem de risco idiossincrático, o que é o risco de uma empresa fazer mal quando ações da empresa são compradas, ou risco secundário, que é o risco de uma indústria não funcionar bem se as opções de índice de Índices de mercado amplos como o S & P500 são negociados.

Desvantagens das Opções do Índice.

A principal desvantagem das opções de índice é o fato de que essas opções não dão ao seu titular o direito de comprar todas as ações que compõem o índice. Embora sejam conhecidas como "opções de índice", são realmente apenas "opções de caixa" que aposta em um número representativo, que é um índice. Não há ativos tangíveis por trás das opções.

5 vantagens das opções de commodities versus equity.

Com base na experiência com novos comerciantes de commodities, descobrimos que cerca de 80% deles tem um histórico com opções de compra de ações. A maioria desses comerciantes, quando pressionada, expressa um vago desejo de se diversificar como uma das principais razões para dar o próximo passo às commodities. No entanto, é intrigante que poucos tenham uma compreensão firme das vantagens reais que as opções de commodities podem oferecer - especialmente se eles estão acostumados com as restrições que a venda de ações pode ser colocada em um investidor.

Não entenda mal: vender opções de capital pode ser uma estratégia lucrativa nas mãos certas. No entanto, se você é uma das dezenas de milhares de investidores que vendem opções de equivalência patrimonial para melhorar o desempenho de sua carteira de ações, você pode se surpreender ao descobrir a potência que você pode obter aproveitando essa mesma estratégia em commodities.

Numa época em que a volatilidade súbita e excessiva é comum, a diversificação é mais importante do que nunca. Mas as vantagens não terminam por lá.

As opções de venda (também conhecidas como escritas) podem oferecer benefícios aos investidores em ações e commodities. No entanto, existem diferenças substanciais entre a escrita de opções de ações e as opções de escrita em futuros. O que geralmente se resume é alavancagem. As opções de futuros oferecem mais alavancagem e, portanto, podem oferecer maiores recompensas potenciais (além de maiores riscos).

Na venda de opções de capital, você não precisa adivinhar a direção do mercado a curto prazo para lucrar. O mesmo permanece verdadeiro nos futuros, com algumas diferenças fundamentais:

Requisito de margem inferior (ou seja, um maior retorno sobre o investimento). Este é um fator chave que atrai muitos comerciantes de opções de ações para futuros. As margens lançadas para manter opções de ações curtas podem ser de 10 a 20 vezes o prêmio coletado para a opção. Com o sistema de cálculo de margem do mercado de futuros, no entanto, as opções podem ser vendidas com requisitos de margem de desembolso de apenas um a um e meio prémios cobrados. Por exemplo, você pode vender uma opção por US $ 600 e publicar uma margem de apenas US $ 700 (requisito de margem total menos prémio coletado). Isso pode se traduzir em um retorno substancialmente maior em seu capital de giro. Prêmios atraentes podem ser coletados para greves profundas fora do dinheiro. Ao contrário das ações - onde coletar qualquer prémio que valha a pena, as opções devem ser vendidas de um a três preços de exercício fora do dinheiro - opções de futuros muitas vezes podem ser vendidas a preços de exercício muito longe do dinheiro. Em níveis tão distantes, os movimentos do mercado a curto prazo geralmente não terão um grande impacto no valor da sua opção; portanto, a erosão do valor do tempo pode ser permitida ao trabalho menos impedido pela volatilidade de curto prazo. Liquidez. Muitos comerciantes de opções de equidade reclamam de fraca liquidez dificultando os esforços para entrar ou sair de posições. Embora alguns contratos de futuros tenham maior interesse aberto do que outros, a maioria dos principais contratos, como o financeiro, o açúcar, os grãos, o ouro, o gás natural e o petróleo bruto, têm grande volume e aberto, oferecendo vários milhares de contratos abertos por preço de exercício. Diversificação. No atual estado dos mercados financeiros, muitos investidores procuram uma preciosa diversificação longe das ações. Ao expandir-se para as opções de commodities, você não ganha apenas um investimento que não está correlacionado com ações, as posições de opção também podem não estar correlacionadas entre si. Nas ações, a maioria das ações individuais e suas opções se moverão à mercê do índice como um todo. Se a Microsoft está caindo, as chances são de que suas explorações Exxon e Coca Cola também estão caindo. Em commodities, o preço do gás natural tem pouco a ver com o preço do trigo ou da prata. Isso pode ser um grande benefício na diluição do risco. Preconceo fundamental. Ao vender uma opção de compra de ações, o preço dessa ação depende de muitos fatores, não menos do que os ganhos corporativos, comentários do CEO ou membros do conselho, ações legais, decisões regulatórias ou direção de mercado mais ampla. A soja, no entanto, não pode cozinhar seus livros, e o cobre não pode ser declarado grande demais para falhar.

A imagem de fornecimento / demanda de commodities é analiticamente mais limpa. Conhecer os fundamentos de uma mercadoria, como tamanhos de culturas e ciclos de demanda, pode ser de grande valor ao vender opções de commodities. Nas commodities, na maioria das vezes, os fundamentos da oferta e da demanda antiquados que, em última instância, ditarão o preço, e não as ações de um CEO com mau comportamento. Conhecer esses fundamentos pode dar-lhe uma vantagem em decidir quais opções vender.

O que são opções de índice?

Uma opção é um derivado financeiro cujo valor é determinado pelo valor de outro recurso (chamado de subjacente).

As opções de índice são chamadas ou coloca onde o ativo subjacente é um índice de mercado de ações, ou seja, o índice Dow Jones ou S & amp; P 500. O uso de opções de índice permite que os comerciantes de opções apostem na direção ou volatilidade em todo um mercado de ações (ou segmento de mercado) sem ter que negociar opção em todos os títulos individuais.

Os mercados de opções de índice mais populares são:

De acordo com a revista Futures Industry Magazine, o KOSPI foi o maior em volume (número de contratos definitivos) em 2008. Eu diria que o OEX, SPX e NDX são os maiores em termos de capitalização de mercado. As opções OEX, SPX e NDX são negociadas no CBOE.

Avaliação da opção de índice.

Geralmente, os fatores para o preço das opções de índice são iguais às opções de capital com um exercício europeu. Ou seja, os insumos do preço subjacente, preço de exercício, taxa de juros, volatilidade, dividendo, chamada ou colocação são alimentados no modelo de precificação Black e Scholes para calcular o prêmio.

A principal dificuldade para as opções do índice de preços dos comerciantes é a estimativa de dividendos.

Para calcular o componente de dividendos corretamente, um comerciante de opções precisará conhecer todos os dividendos dos componentes de estoque individuais e pesá-los em proporção a cada ação ponderada na cesta do índice. Grandes bancos de investimento e hedge funds terão uma divisão de pesquisa para realizar esta tarefa. No entanto, outra maneira é usar uma fonte de terceiros como a Bloomberg, que publica o rendimento de dividendos do índice conforme calculado a partir de todos os estoques de componentes.

Uma maneira que eu vi a solução do comerciante é não usar qualquer estimativa de dividendos e, em vez disso, basear suas opções no contrato de futuros do mês da frente (em vez do próprio índice) para determinar o avanço teórico da opção. Isso funciona bem para as opções do mês da frente, com base no futuro do mês anterior. Para as opções de mês de volta, os comerciantes usarão o futuro do mês anterior como o contrato de base e aplicarão um "deslocamento" ao preço a prazo usado para refletir o custo de transporte do mês do mês anterior ao mês anterior. Os comerciantes geralmente usam o preço do rolo de futuros do mês da frente do mês para trás para determinar esse custo de transporte.

Com este método, os operadores de opções de índice estão assumindo que o contrato de futuros do índice já determinou o preço dos dividendos no preço do mercado de futuros.

Todas as opções de índice são de estilo europeu?

Quase. Existem algumas exceções, como o OEX (CBOE: OEX), que são opções de índice de estilo americano liquidadas. Um comerciante pode exercer opções OEX em qualquer momento antes da data de validade e o valor a liquidar será baseado no preço de fechamento de todas as ações componentes no dia em que o comerciante exercer.

Uma opção de índice de estilo americano com um assentamento físico seria um pesadelo para casas de compensação de opções. Digamos que você tenha sido uma longa opção de compra no índice S & amp; P 500 e tenha decidido durante o dia de exercício. Seu corretor teria que providenciar com a câmara de compensação para a entrega de todos os 500 estoques em sua ponderação correta e preço no momento do exercício para você. E o vendedor seria curto todas as 500 ações.

Uma exceção a isso é o SPI. As opções SPI (Australian All Ordinaries Index) são referidas como opções de índice, no entanto, são tecnicamente "opções de futuros", pois a garantia subjacente para as opções é o futuro do SPI. As opções SPI são exercícios e exercícios americanos no contrato de futuros apropriado.

Vencimento.

A maioria das opções de índice são de série: março, junho, setembro e dezembro. As exceções (AFAIK) são o Hang Seng e o KOSPI. HSI e KOSPI têm opções todos os meses durante os primeiros 3 meses consecutivos e, em seguida, em meses de série a partir de então.

Assentamento.

Como a maioria das opções de índice são exercidas na Europa (as exceções são SPI / OEX) onde a entrega física não é possível, a liquidação sempre é feita em dinheiro e ocorrerá no próximo dia útil após o exercício.

Determinar o preço de liquidação difere do índice para o índice e os comerciantes de opção precisarão se referir às especificações do contrato para se certificar de qual método será usado para determinar o preço.

Por exemplo, o preço de liquidação utilizado para as opções no índice KOSPI é determinado pelo preço médio ponderado de todas as ações componentes nos últimos 30 minutos de negociação no dia final de negociação. As opções do índice NIKKEI 225 são liquidadas de acordo com a média ponderada do preço de abertura de todas as ações componentes a manhã "após" o dia final de negociação. As opções no índice FTSE são liquidadas, o preço de liquidação da entrega do Exchange (EDSP) conforme relatado pelo LIFFE no último dia de negociação.

Os comerciantes de opções de índice aguardam ansiosamente o preço de liquidação final, que é reportado pela troca. É referido como o SQ (que eu acredito ser uma Citação de Liquidação. Eu também ouvi falar como Citação Especial. Não tenho certeza de qual expansão está correta).

Opções do Índice de Volatilidade.

Outro tipo de opção de índice que é muito popular para o comércio são opções nos índices de volatilidade.

Por que as opções do índice de comércio?

Diversificação.

As opções baseadas em índices, em vez de ações individuais, oferecem aos investidores diversificação.

Em finanças, um livro de texto irá dizer-lhe que a diversificação significa a remoção do risco não sistemático. No entanto, se você já se deparou com o ditado & ldquo; don & rsquo; t colocar todos os seus ovos em uma cesta & rdquo; então você já foi introduzido no conceito de diversificação. Isto significa basicamente espalhar seu investimento em vários ativos, neste caso, ações múltiplas com o objetivo de reduzir (ou sair) seu risco geral.

Um índice de ações é uma compilação de muitos estoques. O S & amp; P 500 pretende assemelhar-se a um portfólio composto por 500 empresas individuais. As opções de índice baseadas no S & amp; P 500 (SPX) oferecem aos comerciantes da opção a chance de construir estratégias e técnicas de opção para apostar em todo o mercado e não o desempenho de um estoque individual.

Previsibilidade.

Não quero dizer que as opções do índice são fáceis de prever. Mas as opções de índice geralmente são menos voláteis do que os estoques de componentes que compõem o índice.

Relatórios de ganhos, rumores de aquisição, notícias e outros eventos de mercado são o que impulsiona a volatilidade em ações individuais. Um índice tende a suavizar os altos e baixos do estoque e, portanto, as opções baseadas em um índice também mostrarão flutuações mais baixas.

As opções de índice são muito populares para comerciantes de opções, hedge funds e empresas de investimento. Esta popularidade impulsiona os volumes disponíveis para o comércio e reduz os spreads cotados no mercado. Esta competição significa que você sempre terá um preço justo para negociar e muito volume também.

Onde a próxima?

Opções 101 O que são Opções? Por que as opções de comércio? Quem negocia opções? Onde estão as opções negociadas? Tipos de opção Opção Estilo Opção Valor Volatilidade Tempo Decay In-The-Money? Diagramas de pagamento Posicionar opções de paridade da paridade de chamadas Opções de cobertura do Delta Tipos de ativos Opção de volatilidade das opções de opções Opções de moeda Opções de ações.

Comentários (13)

Peter 15 de janeiro de 2017 às 19h53.

Eu posso mostrar o DAX como eu não assinei para receber dados do mercado da DAX.

Dean 15 de janeiro de 2017 às 1:09 da manhã.

Peter 8 de fevereiro de 2011 às 4:29 pm.

Paul 7 de fevereiro de 2011 às 4:30 da manhã.

Estou olhando os símbolos das opções no momento. Para MSFT, notei que parece haver duas datas de validade, e. MSFT110219 e MSFT110211. Qual é o significado de cada uma dessas datas - é a 11ª data de vencimento e 19 é a data em que o corretor pagará algum lucro devido? Obrigado.

Jesse 4 de outubro de 2010 às 2:27 am.

Peter 3 de outubro de 2010 às 21:09.

Há também o "The Index Trading Course" por George Fontanills e "Trading Index Options & quot; por James Bittman. Eu não li estes, então não consigo comentar diretamente.

Jesse 3 de outubro de 2010 às 7:56 am.

Peter 3 de outubro de 2010 às 4:56 da manhã.

Oi Jesse, você olhou a Volatilidade da Opção & amp; Preços? Muitos comerciantes de opções referem-se a ele como a Bíblia de negociação de opções. Ele discute opções a maioria dos tipos de ativos.

Jesse 2 de outubro de 2010 às 21:06.

Peter 24 de fevereiro de 2010 às 4:42 pm.

Obrigado pelo comentário Tom. I & # 039; atualizou o conteúdo em conformidade.

Tom 24 de fevereiro de 2010 às 7:31 da manhã.

Todas as opções de índice não são europeias. O OEX é estilo americano. É liquidado em dinheiro, então, se você exercer uma chamada de dinheiro, obtém o preço do mercado menos o preço de exercício * $ 100.

Peter 14 de junho de 2009 às 1:45 da manhã.

ainsley 13 de junho de 2009 às 11:55 da tarde.

Por favor, explique porque os estilos de ETF OPTIONS são geralmente americanos e não europeus.

Opções de índice.

Benefícios das Opções do Índice Listado.

À semelhança das opções de equidade, as opções de índice oferecem aos investidores a oportunidade de capitalizar um movimento de mercado esperado ou de proteger participações nos instrumentos subjacentes. A diferença é que os instrumentos subjacentes das opções de índice são índices. Esses índices podem refletir as características do mercado de ações em geral como um todo ou setores industriais específicos dentro do mercado.

Diversificação.

As opções do índice permitem que os investidores adquiram exposição ao mercado como um todo ou a segmentos específicos com uma decisão de negociação e muitas vezes uma transação. Um investidor deve fazer numerosas decisões e transações para obter o mesmo nível de diversificação usando questões individuais de ações ou aulas individuais de opções de equivalência patrimonial. O uso de opções de índice depende dos custos e das complexidades.

Risco pré-determinado para o Comprador.

Ao contrário de outros investimentos com risco ilimitado, as opções de índice oferecem um risco conhecido para os compradores. Um comprador de opção de índice absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção (o prémio).

As opções de índice podem fornecer alavancagem. Isso significa que um comprador de opção de índice paga um prémio relativamente pequeno pela exposição do mercado em relação ao valor do contrato. Um investidor pode ver grandes ganhos percentuais de movimentos percentuais relativamente pequenos e favoráveis ​​no índice subjacente. Se o índice não se move conforme previsto, o risco do comprador é limitado ao prémio pago. No entanto, devido à alavancagem, um pequeno movimento adverso no mercado pode resultar em uma perda substancial ou completa do prêmio do comprador. Os escritores das opções de índice têm risco substancialmente maior, se não ilimitado.

Desempenho contratado garantido.

Antes da existência de troca de opções e OCC, um detentor de opção que desejava exercer uma opção dependia da integridade ética e financeira do escritor ou sua corretora para desempenho. Além disso, não havia uma maneira conveniente de fechar um cargo antes do termo do contrato. Como a entidade de compensação comum para todas as transações de opção de valores mobiliários negociados em bolsa dos EUA, a OCC resolve essas dificuldades.

Como resultado, em vez de confiar em um escritor de opções específico, um detentor de opção pode confiar no sistema criado pelas Regras e Estatutos da OCC (que inclui os corretores e membros de compensação envolvidos em uma transação de opção particular) e a determinados fundos detidos por OCC.

Uma vez que OCC garanta ordens correspondentes de um comprador e um vendedor, ele separa o link entre as partes. Com efeito, o OCC se torna o comprador para o vendedor e o vendedor para o comprador. Como resultado, o vendedor pode comprar novamente a mesma opção que eles escreveram. Isso encerra a transação inicial e encerra a obrigação do vendedor de entregar dinheiro igual ao valor do exercício da opção para OCC. Isso não afeta o direito do comprador original de vender, manter ou exercer sua opção. Todos os pagamentos de prémio e liquidação são feitos e pagos pela OCC.

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