Gerenciamento de propaganda.
Finanças Quantitativas | Gestão de portfólio | Negociação sistemática.
Postagens recentes.
Comentários recentes.
Categorias.
Uma estratégia de negociação EMA para uma carteira de baixa volatilidade.
Introdução.
O processo que vou seguir é baseado no conteúdo do curso CFRM561 da Universidade de Washington Advanced Trading System Design. O "desenvolvimento impulsionado pela hipótese" é o princípio central deste curso, em que cada etapa do processo de desenvolvimento envolve a hipótese de idéias testáveis e a verificação dessas idéias antes de avançar para a próxima etapa. Os estágios envolvem a identificação de um ou mais indicadores de mercado, testando que os indicadores estão realmente medindo os fenômenos de mercado pretendidos, hipótese de sinais de entrada e saída com base no (s) indicador (es) do mercado, confirmando se os sinais têm poder preditivo e depois configuração de entrada e saída regras baseadas nos sinais.
Sou pessoalmente um adepto do investimento de baixa volatilidade, na medida em que proporciona rendimentos ajustados ao risco melhorados em comparação com os índices de mercado tradicionais ponderados. Assim, eu reconstruí o portfólio de deciles de volatilidade mais baixa do CRSP usando dados de Yahoo! Finanças, e usará este índice como a linha de base para avaliar a estratégia de negociação. O objetivo aqui é verificar se uma estratégia de negociação de média móvel [EMA] ponderada exponencialmente pode aprimorar os retornos ajustados pelo risco aumentando os retornos sem aumentar o risco, diminuindo o risco sem afetar os retornos ou ambos.
Esta publicação é uma versão significativamente condensada do relatório completo. O relatório da versão completa, que é a tarefa real que enviei, pode ser encontrado aqui. Ele contém todos os detalhes para cada etapa, os resultados dos testes de hipóteses, incluindo a força do sinal, bem como as etapas de otimização de parâmetros interinos.
A primeira questão relacionada ao indicador que precisamos nos perguntar é: "o que achamos que estamos medindo?"
Pode-se argumentar que o EMA está medindo o "verdadeiro nível de preço desativado", onde o pensamento é que a média móvel "projeta" o ruído, revelando o verdadeiro nível.
Também se pode argumentar que, assumindo que a EMA está medindo o nível "verdadeiro", também está medindo a tendência de preços. O raciocínio aqui é que, se houver um verdadeiro nível revelado, a tendência pode ser deduzida da série temporal de "níveis verdadeiros".
Para testar que EMA está medindo o nível verdadeiro, a correlação entre o nível de índice de baixa vol e o indicador EMA é testada quanto à força e significância estatística. Para testar a tendência, ela é comparada com uma medida de inclinação "verdadeira" testando para uma correlação e cointegração altas e estatisticamente significativas.
Antes de definir qualquer sinal, a principal previsão que pode ser possível com um EMA é determinar se o nível de índice futuro será maior ou menor do que o nível de índice atual, em vez de gerar uma previsão de pontos. Para esta ferramenta, as matrizes de confusão são usadas para medir se as previsões do nível do índice futuro são corretamente classificadas como maiores ou menores que os níveis atuais do índice. O significado estatístico das matrizes de confusão também é verificado para garantir que haja algum conteúdo de informação.
Em termos do sinal real, o pensamento por trás disso é que, se o nível de índice atual exceder o nível EMA, isso aumentará o valor EMA subsequente (que foi verificado como uma medida do nível de preço "verdadeiro"), o que aumentará a Tendência EMA. Isso seria então interpretado como um sinal potencial de que o nível do índice aumentaria.
O raciocínio para o inverso está, na medida em que, se o nível de índice atual for menor que o nível EMA, isso diminuirá o valor EMA subsequente (que é uma medida do nível de preço "verdadeiro"), indicando assim que o nível do índice irá potencialmente diminuir.
As regras são simples: se é provável que o preço aumente com base na relação entre indicador e índice (ou seja, o nível do índice excede o nível EMA), então uma posição longa deve ser iniciada. Por outro lado, se é provável que o preço diminua com base no mesmo relacionamento, qualquer posição (s) longa (s) deve (m) ser fechada (s).
Benchmarks e Objetivos da Estratégia.
Objetivos.
O objetivo principal é verificar se os retornos ajustados pelo risco para o índice de baixa volatilidade podem ser aprimorados. Assim, maximizar uma medida do desempenho ajustado ao risco é o objetivo desta estratégia, uma vez que a alavancagem sempre pode ser aplicada para aumentar os retornos absolutos.
Dado que o objetivo é maximizar os retornos ajustados pelo risco, as seguintes estatísticas podem ser usadas para quantificar retornos ajustados pelo risco:
Durante as simulações comerciais, o PMD será usado para avaliar os retornos ajustados ao risco, pois é mais sensível às caudas do que o SR. No entanto, para avaliar a viabilidade da estratégia de negociação, o SR será utilizado.
Pontos de referência.
Os resultados da estratégia de negociação EMA serão comparados com uma versão de 100% do índice de baixa volatilidade. Este portfólio é a versão "buy and hold" [BH] do índice, enquanto que a estratégia de negociação será denominada Portfolio de média móvel [MAPFRELOTE]. O portfólio da BH é o portfólio "sem esforço" com o qual medir se os sinais de negociação estão agregando valor. O sucesso não é definido nos retornos absolutos; pode ser possível observar retornos inferiores absolutos, no entanto exibem retornos mais ajustados ao risco.
Resultados da força do sinal.
O Heidke Skill Score [HSS] é usado para quantificar a força do sinal, pois é mais implacável do que a "Probabilidade de Detecção".
HSS para o sinal ascendente indica que o nível de habilidade é relativamente baixo para os dias de atraso de 15 ou mais. Além disso, o nível de habilidade é mais alto por 1 dia de antecedência com um atraso de 5 dias e cai relativamente rápido por um atraso de 5 dias quando o número de dias de frente excede 3 dias.
Os HSSs são muito maiores para o sinal descendente e parecem persistir para 1 & # 8211; 5 dias de avanço e dias de atraso até 60 dias, assumindo que menos de 1% de habilidade não é suficiente para fazer previsões úteis. Para esclarecer, a persistência de 60 dias não é visível no gráfico de contorno, no entanto, os AVS são mais persistentes para o sinal descendente versus sinal ascendente. Até agora, isso implica que o sinal descendente contém mais potência preditiva do que o sinal ascendente.
Todas as pontuações de habilidades determinadas para serem "fortes" também são estatisticamente significativas, tanto para sinais altos como para baixo.
Resultados da Estratégia de Negociação.
Depois de testar vários intervalos de atraso exibindo HSSs altos para sinais de cima e para baixo, além de realizar uma otimização de parâmetros, a conclusão detalhada no relatório completo era que é provável que seja mais confiável definir o tempo de atraso baseado apenas na força do HSS em vez disso dos resultados do backtest devido ao desempenho fora da amostra ruim [OOS]. Os resultados da OOS, bem como o código, para os comprimentos de atraso HSS elevados (5 dias para o sinal alto e 5 dias para o sinal descendente) são apresentados abaixo.
Uma das principais observações é que o desempenho durante a crise financeira de 2008 foi relativamente espetacular, com uma redução de apenas aproximadamente 10%, contra 40% para o índice BH. Durante o início do desempenho da OOS, houve algum desempenho inferior, até o ponto-com crash no final de 1999 e no início de 2000, onde as cobranças para o portfólio de MA foram mínimas, permitindo que os retornos sejam mantidos.
Os retornos médios não são estatisticamente significativamente diferentes, no entanto, a variação é estatisticamente significativamente menor, resultando na Ratio Sharpe superior de 2,43, versus 1,14 para o índice BH. Infelizmente, a estratégia de negociação não apresenta inclinação positiva, enquanto, surpreendentemente, o Índice BH exibe uma inclinação positiva. No entanto, o excesso de curtose, embora alto para ambas as carteiras, é significativamente maior para o índice BH. Parece que a estratégia de negociação reduz significativamente o impacto de eventos de mercado negativos, permitindo a preservação dos retornos acumulados, com a desvantagem de potencialmente perdida em qualquer reversão. Dado que o objetivo é aumentar os retornos ajustados pelo risco, a combinação de parâmetros tendenciosos parece atender com êxito esse critério. Um fator adicional são os custos de transação, que não foram considerados neste estudo. Estes deveriam ser tidos em conta nos backtests para verificar se os rendimentos superiores ajustados ao risco são mantidos.
© 2016 Erol Biceroglu.
Compartilhar isso:
Tagged algo trading algotrading quant quantance finance quantfinance Rstats.
Pós-navegação.
6 pensamentos sobre & ldquo; Uma Estratégia de Negociação EMA para uma Carteira de Baixa Volatilidade & rdquo;
Excelente artigo, é possível obter o código R para realizar o teste HSS?
The Forex Chronicles.
Não há estratégias de negociação que gerem um lucro a cada momento, mas existem algumas estratégias realmente básicas que podem produzir alguns bons resultados.
Uma dessas estratégias faz uso de médias móveis exponenciais (EMAs), e mais especificamente, as EMA de 5 e 20 períodos.
As médias móveis exponentes fornecem uma boa indicação da tendência atual, e quando você obtém uma média móvel a curto prazo, uma média móvel a longo prazo, ou seja, a 5 cruzando os 20 neste caso, é uma boa indicação de que a tendência tem mudou.
Por outras palavras, dá-lhe a oportunidade de entrar numa posição no início de uma nova tendência.
Esta não é uma estratégia infalível por qualquer meio, porque haverá momentos em que você obterá cruces falsas que não serão o início de uma nova tendência, mas existem maneiras de aumentar suas chances de sucesso.
Uma das melhores maneiras é usar vários intervalos de tempo. Por exemplo, você pode procurar um forte movimento ascendente no horário diário e de 4 horas, aguarde um período de retração no gráfico de 1 hora e, em seguida, insira uma posição longa quando o EMA (5) cruza para cima através do EMA (20) neste mesmo período quando prevalece a tendência a mais longo prazo.
Para dar-lhe um exemplo, o USD / JPY apresentou um forte movimento de preços para cima no gráfico de 4 horas e diário no mês passado e estava começando a avançar bem antes de retornar bem com um cruzamento EMA descendente (5 cruzando os 20) no 1 gráfico de horas. Em seguida, cruzou-se mais uma vez quando a tendência retomou, o que era um ponto de entrada perfeito:
Na verdade, houve outro cruzamento EMA ascendente no próximo dia, o que também teria sido lucrativo, mas eu sempre gosto de trocar o primeiro crossover sempre que possível.
Se você quisesse, você também pode procurar movimentos de preços fortes nos intervalos de tempo de 15 minutos e 1 hora e, em seguida, insira uma posição quando obtém um cronograma EMA no gráfico de 5 minutos, mas geralmente mais lucrativo para usar intervalos de tempo mais longos se você puder.
O que você basicamente está tentando fazer é identificar pares que estão em tendências fortes em dois quadros de tempo mais longos e, em seguida, insira uma posição quando você obtém um cruzamento EMA na mesma direção em um dos intervalos de tempo mais curtos porque este é um exemplo de um comércio de alta probabilidade.
Isso é muito mais lucrativo do que manter um único período de tempo e é uma estratégia que muitas pessoas, inclusive eu, usam para gerar lucros em uma base regular.
Com relação às estratégias de saída, você tem muitas opções. Uma opção é executar a posição até que as EMAs voltem para trás na outra direção, ou seja, quando a tendência corre para sua conclusão, o que às vezes pode render retornos enormes, mas outra opção é olhar para fazer um certo número de pips por troca, e Mova a sua perda de parada para o equilíbrio, logo que seja de lucro, o que é outra boa estratégia.
O ponto é que existem muitas maneiras de aproveitar a estratégia de cruzamento da EMA, e o grande é que você realmente precisa usar dois indicadores técnicos simples.
Sinais de Forex recomendados.
Se você abrir uma conta de negociação ao vivo com o Zulutrade, você pode obter acesso instantâneo a mais de 100.000 comerciantes de opções forex e binárias, se inscrever nos mais lucrativos e trocar automaticamente seus sinais em sua conta de negociação completamente gratuita.
Posts recentes do blog.
Artigos recentes.
Categorias.
Aviso Legal.
Este site deve ser usado apenas para fins de informação geral e de forma alguma representa o conselho financeiro profissional.
A negociação de Forex possui um alto nível de risco e é possível perder mais do que o seu depósito inicial se estiver usando produtos alavancados.
Como eu uso Exponential Moving Average (EMA) para criar uma estratégia de negociação forex?
A média móvel exponencial (EMA) difere de uma média móvel simples (SMA) por mais peso dado aos dados mais recentes. A EMA reage mais rapidamente às recentes mudanças de preços do que a SMA.
[As médias em movimento são uma ótima maneira de ver onde os preços são encaminhados de relance, mas os comerciantes de sucesso dependem de uma combinação de indicadores técnicos para fazer negócios. O Curso de Análise Técnica da Investopedia fornece uma visão abrangente das técnicas de análise técnica básica e avançada com mais de cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo.]
O EMA é muito popular na negociação forex, tanto que é muitas vezes a base da principal estratégia comercial de um comerciante. Uma estratégia comum de negociação forex usando EMAs é selecionar uma EMA de curto prazo e uma EMA de longo prazo, e negociar com base na posição da EMA de curto prazo em relação à EMA de longo prazo. Um comerciante entra em ordens de compra quando o EMA de curto prazo passa acima do EMA de longo prazo ou entra em ordens de venda quando o EMA de curto prazo passa abaixo do EMA de longo prazo.
Por exemplo, um comerciante pode usar crossovers dos 50 EMA pelos 10 ou 20 EMA como sinais comerciais. Outra estratégia que os comerciantes de forex usam envolve a observação de uma única EMA em relação ao preço para orientar suas decisões comerciais. Enquanto o preço permanecer acima do nível EMA escolhido, o comerciante permanece no lado da compra; se o preço estiver abaixo do nível da EMA selecionada, o comerciante é um vendedor, a menos que o preço atravesse a parte superior da EMA.
Os EMAs mais utilizados pelos comerciantes de forex são os 5, 10, 12, 20, 26, 50, 100 e 200. Os comerciantes que operam fora de gráficos de curto prazo, como os gráficos de cinco ou 15 minutos, são mais prováveis para usar EMAs de curto prazo, como os 5 e 10. Os comerciantes que procuram períodos de tempo mais altos também tendem a olhar para EMAs maiores, como os 20 e 50. Os 50, 100 e 200 EMAs são considerados especialmente significativos para longo prazo negociação de tendências.
20 SMA com RSI Forex Trading Strategy.
O 20 SMA com RSI forex trading strategy também é uma estratégia de negociação forex muito simples que os comerciantes de Forex iniciantes podem encontrar muito fácil de usar.
Par de moedas: qualquer.
Indicadores: RSI (definir configurações de período para 5) & amp; 20 SMA.
QUAL É O OBJETIVO DE 20 SMA?
O 20 SMA para identificar e se a tendência é para cima ou para baixo e aqui está como:
Se o preço estiver acima dos 20 sma, o mercado está em alta tendência. Se o preço estiver abaixo dos 20 sma, o mercado está em declínio.
QUAL É O OBJETIVO DO RSI?
Seu objetivo é confirmar a força da tendência.
você também precisa definir o nível de 50 RSI em seu gráfico quando o RSI picos acima do nível 50 e começa a diminuir, indica que a tendência de alta (ou rali menor) está a enfraquecer e é um bom momento para procurar uma venda sinal para o comércio. Quando o RSI desce abaixo do nível 50 e começa a cabeça, indica que a tendência de baixa (ou menor retrocesso) pode estar enfraquecendo e pode ser um bom momento para procurar um sinal de entrada comercial para comprar.
REGRAS DE NEGOCIAÇÃO DOS 20 SMA COM ESTRATÉGIA DE NEGOCIAÇÃO FOREX RSI.
Consulte o gráfico abaixo para as regras de negociação:
O preço deve estar abaixo dos 20 SMA - indicando uma tendência de baixa. Aguarde que o preço reúna novamente para tocar na linha 20SMA. Uma vez que a linha 20SMA é tocada, olhe para baixo para ver se o RSI de 5 períodos alcançou o nível acima de 50 e começou a diminuir, confirmando um enfraquecimento ascendente. Coloque uma ordem de parada de venda sob o baixo do castiçal (depois que ela fecha). Este castiçal deve coincidir com o RSI começando a recusar. Coloque a sua perda de parada acima da altura desse candelabro. Seu objetivo de lucro: 3 vezes o que você arriscou. Outra opção seria sair com qualquer lucro que você tiver quando o sinal de negociação oposto é dado (o que é quando um sinal de compra é fornecido - isso pode fazer com que você consiga centenas de pips facilmente em um mercado de tendências agradável).
O preço deve estar acima dos 20 SMA - indicando uma tendência de alta. Aguarde que o preço diminua para tocar na linha 20SMA. Uma vez que a linha 20SMA é tocada, olhe para baixo para ver se o RSI de 5 períodos baixou abaixo de 50 níveis RSI e começou a aumentar - confirmando um enfraquecimento descendente. Coloque uma ordem de parada de compra acima do alto do castiçal (depois que ela se fecha). Este castiçal deve coincidir com o RSI começando a aparecer. Coloque a sua perda de parada abaixo da alta do candelabro. Seu objetivo de lucro: 3 vezes o que você arriscou. Outra opção seria sair com qualquer lucro que você tiver quando o sinal de negociação oposto é dado (que é quando um sinal de venda é dado).
DESVANTAGENS DO 20SMA COM A ESTRATÉGIA DE NEGOCIAÇÃO FOREX RSI.
Como com todas as estratégias de negociação forex baseadas em médias móveis, esta estratégia desempenha muito mal em mercados planos ou variados. às vezes, o preço pode não reagir ou retroceder para tocar a linha de 20 SMA até muito mais tarde e, nesse momento, o movimento de preços já esgotou e o mercado pode estar olhando para a direção inversa. Os indicadores de médias móveis são indicadores de atraso: você está esperando que o preço volte para um SMA de 20 quando o preço talvez já tenha feito um grande movimento.
VANTAGENS DOS 20 SMA COM ESTRATÉGIA DE NEGOCIAÇÃO DE FOREX RSI.
Esta é uma estratégia de negociação de tendências e em um mercado de tendências boas, vai funcionar muito bem, o que tem o potencial de fazer você um monte de pips rentáveis. o uso de padrões de castiçal reverso forex aumentaria consideravelmente os sinais de entrada, então você deve aprender sobre como você pode incorporá-los nesta estratégia comercial.
Compartilhe este sistema com seus amigos, clicando nos botões abaixo.
Trocando a Configuração.
Foco na negociação A Configuração.
Estratégia 10-20-50-EMA.
Médias móveis (usado para Tendência)
Intervalo de Abertura Alto e Baixo 5 Min OR Alto e Baixo 30 Min OU Alto e Baixo Métodos de Movimento Simples 4 (Verde) 9 (Vermelho) 18 (Magenta) Mov Prom Exponencial & # 8211; Eu só uso isso nos Gráficos de 5 Minutos 60 (Escuro magenta) Volume.
Eu uso os 60 min e o gráfico diário para encontrar as oportunidades e os objetivos que eu uso nos 5 minutos para Entradas e Saídas.
Faça o seu trabalho de casa a noite ou a manhã antes de não fazer negócios on-line Conheça seu plano antes de fazer qualquer comércio Saiba onde deseja entrar Saiba onde deseja sair se for contra você (pára) Saiba onde seus objetivos são tão Você sabe quando tirar alguns da mesa conheça seu cronograma & # 8211, ou seja, comércio de dia, comércio de mini swing, swing trade, position trade Qual é a tendência do mercado atual / o estoque que deseja negociar. Odds estão com você se você estão negociando há muito tempo e tendem a tendência de ações. As chances são contidas se você estiver negociando curto em um estoque de tendência para baixo.
20 EMA Bounce Forex Trading Strategy.
Este é um sistema de negociação de ações de preço que usa 20 EMA e é chamado de estratégia de negociação de 20 EMA Bounce Forex e é um sistema de negociação muito simples mesmo um comerciante de Forex completamente novo pode seguir facilmente.
O único indicador de divisas que você precisa é a média móvel exponencial de 20. Para as entradas de comércio, você vai usar a ação de preço. Clique aqui para o meu curso de negociação de ação de preço grátis Esta estratégia forex pode ser negociada em qualquer par de moedas, em qualquer período de tempo.
Mas quais são os melhores momentos para trocar isso?
Bem, sugiro que você troque quando os mercados se movem rapidamente e há muita volatilidade de negociação e as duas sessões de negociação que se encaixam nessa seria a Sessão de negociação de Londres e Nova York.
O OBJETIVO DOS 20 EMA.
O 20 EMA atua como uma linha de salto & # 8220; # 8217; para candelabros. Então, o que isso significa é o seguinte:
em uma tendência de baixa, o preço vai para baixo, mas em algum momento, você verá subir de preços e liderar para testar a linha de 20 ema e se a tendência de queda for forte, você verá que essa linha de 20 ema continuará empurrando para trás o preço baixa. Isso é chamado & # 8220; retest & # 8221; ou reteste a linha 20ema e isso pode acontecer uma vez ou algumas vezes antes do teste e faltam 20 linhas de emails. Então, como comerciante de forex, o que você está esperando é que o reteste aconteça e, neste caso, você está assistindo apenas um candelabro & # 8230; o castiçal SIGNAL. O candelabro de sinal é o castiçal que FIRST dirige de volta e toca a linha de 20 ema depois de o preço ter estado se afastando por algum tempo. Se o segundo castiçal após o candelabro de sinal ainda tocar na linha de 20 ema, mesmo que NÃO SEJA O SIGNAL CANDLESTICK.
Então, eu expliquei a situação sobre a venda de instalação aqui e # 8230, e a configuração de compra?
Bem, é exatamente o contrário e você deve descobrir muito facilmente depois de você ter visto os gráficos abaixo.
AQUI ESTÃO AS REGRAS DE NEGOCIAÇÃO DA ESTRATÉGIA DE NEGOCIAÇÃO DE 20 EMA BOUNCE FOREX.
Algumas coisas que você precisa saber:
quando os preços estão se fechando acima dos 20 ema, esta é uma situação de tendência de alta se os preços estiverem se fechando abaixo dos 20 ema, esta situação de tendência de baixa o candelabro que toca 20 ema primeiro é o castiçal SIGNAL. Esse candelabro de sinal é o único castiçal que você deveria estar interessado porque suas ordens pendentes de compra ou venda dependem do alto e baixo do candelabro de sinal. Em um mercado de tendências altas, você coloca o seu stop de compra pendente 1-2 pips acima do alto do candelabro de sinal. Se esse pedido não for ativado pelo próximo castiçal que se forma, você cancelará seu pedido. em um mercado de tendências baixas, coloque seu pedido de parada de compra pendente 1-2 pips abaixo do limite do candelabro de sinal, mas se essa ordem pendente não for ativada pelo próximo castiçal que se forma, então você precisará cancelar essa ordem pendente. coloque o seu stop loss alguns pips (5-10 pips depende do tempo que você está usando também) abaixo do baixo do candelabro de sinal para um comércio de compras e e acima do alto do candelabro de sinal para um comércio de venda.
Aqui é um exemplo de uma configuração comercial de compra da 20 EMA Bounce Forex Trading Strategy:
Aqui & # 8217; s e exemplo de uma configuração comercial de venda da 20 EMA Bounce Forex Trading Strategy:
Aqui estão exemplos de configurações de compra nas quais você não deve fazer negócios:
Exemplos de configurações de venda que você não deve negociar:
Simples, mas oposto às configurações de compra mostradas acima, você não deve negociar, aqui estão alguns exemplos de configurações de comércio de vendas, você também deve evitar o comércio:
TOMAR OBJECTIVOS DE LUCRO.
Algumas opções que você pode usar para levar seus lucros:
use os máximos de balanço anteriores, como o objetivo de lucro para comprar o uso do comércio, os mínimos do balanço prévio como meta de lucro para o comércio de venda ou o objetivo de lucro definido em 3 vezes o que você arrisca inicialmente.
VOCÊ PODE USAR CANDLESTICK DE AÇÃO DE PREÇOS ESPECÍFICOS PARA AJUDAR-LHE.
Agora, o que eu mostrei acima em termos de entradas comerciais da Estratégia de negociação de 20 EMA Bounce Forex é apenas colocar suas ordens de parada pendentes acima dos altos ou baixos do candelabro de sinal.
E se você quisesse algo mais definido?
E se você quisesse um candelabro de inversão específico para assistir durante esses 20 repetições de ema?
Bem, se você é assim, recomendo estes: os 10 principais padrões de castiçal.
Por favor, compartilhe esta estratégia de negociação forex de 20 ema com seu amigo e fãs se você gostou, clicando em qualquer um desses botões de compartilhamento abaixo. Obrigado.
No comments:
Post a Comment